中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會專家展望2018年鐵礦石市場
在中國經(jīng)濟走向高質(zhì)量發(fā)展階段進程中，作為大宗礦產(chǎn)品的鐵礦石，其2017年的市場表現(xiàn)如何?價格呈現(xiàn)怎樣的走勢?2018年的鐵礦石行業(yè)預(yù)計將會呈現(xiàn)怎樣的形勢?記者近日采訪了專家、中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會總工程師雷平喜。
鐵礦石價格理性回歸,鐵礦石市場基本面出現(xiàn)一些新變化
雷平喜認為，總體來看，2017年宏觀經(jīng)濟形勢好于預(yù)期，新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展速度由高速到中高速，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，這對大宗原材料行業(yè)影響非常大，對鋼鐵的需求是穩(wěn)中下降的趨勢;2017年我國深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、鋼鐵工業(yè)去產(chǎn)能、加上地條鋼的出清等等，使得鋼鐵價格合理性上漲，產(chǎn)能利用率明顯提升，整個鋼鐵企業(yè)效益明顯改善，鋼鐵行業(yè)進入相對穩(wěn)定期。鋼鐵行業(yè)基本面的改善為鐵礦石市場運營創(chuàng)造了非常好的環(huán)境。
雷平喜說，從2017年鐵礦石市場的表現(xiàn)看，有三個特點：
一是價格理性回歸、整體上漲。2017年，作為鐵礦石定價標準的普氏62%鐵礦石價格指數(shù)平均71.32美元/噸，同比上漲23.7%。二是價格走勢前高后低，運行態(tài)勢大幅波動。一季度鐵礦石均價85.64美元/噸，二季度為62.9美元/噸，三季度為70.77美元/噸、四季度65.57美元/噸;鐵礦石價格波動區(qū)間54-95美元/噸，波動幅度超過40美元/噸。三是階段性特征較明顯。2017年第一季度鐵礦石市場延續(xù)上年度12月以來修復(fù)性回暖的影響，價格沖到95美元/噸，到頂后在二季度階段性見底，深度調(diào)整;三季度由于鋼材價格大幅上漲的支撐，以及期貨炒作、資金運作等，使得價格明顯反彈，至77美元/噸;四季度受“2+26”城市環(huán)境污染治理影響，市場運行弱勢。原來預(yù)計四季度生產(chǎn)量5000多萬噸，需求4000多萬噸，有1000多萬噸的缺口。但是實際需求沒放緩，所以鋼材價格大幅度飆升，帶動了鐵礦石明顯反彈。鐵礦石供應(yīng)方面，每年四季度是四大公司發(fā)貨旺季，進口總量偏高。
雷平喜說， 2017年鐵礦石市場基本面主要有六方面的變化：一是總體供應(yīng)增量繼續(xù)收窄。2017年，國際四大礦業(yè)公司累計生產(chǎn)鐵礦石11.7億噸，增加2400萬噸，增長2.0%，增量遠低于預(yù)期。
二是市場需求相對穩(wěn)定。不論國內(nèi)高爐生鐵還是全球高爐生鐵產(chǎn)量都呈增長趨勢。2017年我國國內(nèi)生鐵產(chǎn)量7.11億噸，同比增加1.8%，拉動國內(nèi)鐵礦石2800萬噸;世界高爐生鐵產(chǎn)量11.75億噸，增加1250萬噸，增長1.1%。
三是高品質(zhì)鐵礦石資源持續(xù)偏緊。偏緊原因，一是通過技術(shù)改造，現(xiàn)在大型高爐增加較多;二是由于節(jié)能低碳、環(huán)保減排壓力加大，鋼廠為了提高生產(chǎn)效率，在焦炭價格高的情況下對高品位礦的需求數(shù)量增加，而我國進口鐵礦石結(jié)構(gòu)變化不是很大，品位60%以下的礦占32~33%，占比在增加。高低品位礦價差擴大，價差高達200~300元/噸，低者100-200元/噸。
四是進口保持較高增長。2017年我國總共進口鐵礦石10.75億噸，同比增長5079萬噸，增長5.0%。
五是海運價格不斷創(chuàng)出新高。2017年受世界經(jīng)濟復(fù)蘇、國際貿(mào)易回暖帶動，整體鐵礦石海運費大幅上升，到2017年12月中旬BDI指數(shù)到1743點，同比上漲82.9%，比2016年2月11日最低點已上漲了6倍，全年同比上漲71%。鐵礦石海運費從巴西到中國青島港的費用，由年初不到10美元/噸，到12月中旬突破了20美元/噸;從西澳大利亞到中國青島的鐵礦石運費，由年初不到4.5美元/噸到年底接近10美元/噸，翻了一倍。
六是港口庫存持續(xù)高位。2017年12月末，全國進口鐵礦石港口庫存量14655萬噸，同比增長3216萬噸，增長28.1%，其中澳礦7910萬噸，巴西礦3578萬噸，貿(mào)易礦5678萬噸，球團243萬噸，精粉623萬噸。
國內(nèi)鐵礦生產(chǎn)保持穩(wěn)定，但經(jīng)營狀況并未得到根本好轉(zhuǎn)
雷平喜介紹，2017年鐵礦石生產(chǎn)穩(wěn)定增長，規(guī)模以上礦山生產(chǎn)鐵礦石原礦12.3億噸，增長7.1%。企業(yè)經(jīng)濟效益明顯好轉(zhuǎn)，規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入是5723.2億，同比增長10.9%，實現(xiàn)利潤413.0億元，同比增長43.8%。冶金礦山固定資產(chǎn)投資751億元，同比下降22.8%，礦山投資已經(jīng)很長時間保持20%以上的下降，反映出整個市場的投資信心嚴重不足。從月度情況來看，礦山投資連續(xù)保持44個月的大幅度下降，下降幅度在20%以上，下行態(tài)勢還在延續(xù)。
雷平喜說，總體來看當前國內(nèi)鐵礦行業(yè)發(fā)展環(huán)境有所改善，相關(guān)的風險在逐步緩解，但是從長時間來看，存在的問題還非常突出：一是礦山企業(yè)效益依然偏低;二是生產(chǎn)經(jīng)營成本壓力較大，稅費成本、要素成本、安全環(huán)保成本和部分內(nèi)部經(jīng)營成本呈上升趨勢;三是礦山有效投資嚴重不足。
2018年鐵礦石價格會維持在合理區(qū)間，波動幅度將明顯放緩
那么，2018年的鐵礦石行業(yè)預(yù)計將會呈現(xiàn)怎樣的走勢?
雷平喜認為，從全球經(jīng)濟和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟來看， 2018年整體上全球經(jīng)濟繼續(xù)保持較高的增長速度，國內(nèi)穩(wěn)中向好的態(tài)勢會一直保持，且發(fā)展的質(zhì)量會進一步提高。
在此環(huán)境下，對鋼鐵行業(yè)可能帶來的影響預(yù)計為：一是鋼鐵需求保持基本穩(wěn)定，增長勢頭明顯趨緩。中央將堅定不移防范重大風險，對房地產(chǎn)市場膨脹和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資過快增長有抑制，對鋼鐵需求會相對減弱。二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，會出臺更加嚴厲的環(huán)保政策，秋冬季限產(chǎn)、環(huán)保治理區(qū)域常態(tài)化等，對于鋼鐵的需求也是遏制的趨勢。三是制造業(yè)投資維持中低水平。車輛購置稅取消對汽車產(chǎn)銷量趨弱、家電受房地產(chǎn)銷售下滑滯后的影響、整個機械行業(yè)增速放緩等對鋼鐵消費帶來影響。
另一方面，也應(yīng)看到對鋼鐵消費有利的方面：
一是全球經(jīng)濟增長動力加強，國內(nèi)外鋼材價格差逐步縮小，國內(nèi)取消鋼材出口關(guān)稅，對鋼材出口環(huán)境改善，如果不發(fā)生大的意外，預(yù)計全年鋼材直接出口將出現(xiàn)回升。通過對下游主要用鋼行業(yè)建筑、機械、汽車、能源、造船等主要用鋼行業(yè)的調(diào)查和預(yù)測，2018年鋼材消費較2017年增長2.4%，增幅比2017年放緩1.7個百分點。
二是鋼廠主動增產(chǎn)意愿較強，粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)增加。主要是鋼材目前的價格較高，而且這個價格會保持高位振蕩的趨勢。這樣，鋼廠將采取技術(shù)手段主動增加鋼鐵產(chǎn)量。目前來看，2018年主要是政策方面、環(huán)保方面、限產(chǎn)方面的因素，對鋼材生產(chǎn)有一定的影響。從環(huán)保限產(chǎn)的情況來看，一、四季度產(chǎn)量增幅會下降，二、三季度產(chǎn)量將呈比較高的水平，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量略有增加，增幅在1.6%左右，回落4.4個百分點。
三是從全球鐵礦石生產(chǎn)情況看，全球鐵礦石生產(chǎn)會保持增長，低成本礦產(chǎn)量增長有限。預(yù)計2018年全球鐵礦石產(chǎn)量21.08億噸，增長2個百分點左右。從低成本礦的情況來看，力拓有500-600萬噸的增量，必和必拓增量600-800萬噸，F(xiàn)MG無增量計劃，淡水河谷可增1500萬噸，英美資源大概有1000萬噸的增量等等，總體看，這些增量在3500萬噸左右，增幅在2.7%。
四是從全球鐵礦石需求看，全球鐵礦石需求將保持增長，鐵礦石海運貿(mào)易緩慢回升。主要發(fā)達經(jīng)濟體鋼鐵需求增長，新興經(jīng)濟體如印度、巴西、東南亞等國家的礦石需求增長明顯，預(yù)計2018年全球生鐵產(chǎn)量增速1.8%左右，折合礦石需求3300萬噸，足以消化鐵礦石增產(chǎn)量。鐵礦石海運貿(mào)易量將達到14.5億噸，增幅2%。
國內(nèi)礦山鐵礦石生產(chǎn)基本穩(wěn)定，進口礦增幅繼續(xù)放緩。國內(nèi)主要是小礦山多，在目前政策約束下，考慮國內(nèi)小礦山逐漸退出，大型礦山建設(shè)滯后的影響以及安全、環(huán)保、自然保護區(qū)約束，2018年國內(nèi)礦山產(chǎn)量難以明顯增長，基本保持2017年的產(chǎn)量水平。受國內(nèi)鋼鐵需求增幅放緩的影響，2018年鐵礦石進口量預(yù)計在11.2億噸，增長3%左右，比今年5.0%增幅下降2個百分點。
五是鐵礦石價格在合理區(qū)間運行，波動幅度明顯收窄。主要原因在于，邊際礦山這幾年基本退出市場，主流礦山增產(chǎn)明顯放緩，新增的投資更加理性，而且沒有大的新增產(chǎn)能和大的投資;市場需求持續(xù)增長，目前高成本的生產(chǎn)商基本上可以滿足市場的波動，市場價格高的時候可以生產(chǎn)，市場價格低的時候可以靈活調(diào)整，保持了市場供需的基本平衡，且這種供需結(jié)構(gòu)會比較穩(wěn)定。所以從長遠來看，鐵礦石價格將長期維持在55美元~75美元/噸這樣一個合理的區(qū)間，波動幅度將明顯放緩。
來源：中國國土資源報
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